Last Updated on 2025年4月29日 by ぷーやん
「PBR1倍割れ解消推進ETF」という面白いETFがある。
「PBR」は「株価純資産倍率」のこと。ざっくり言えば、その会社が持ってる財産に対して、株がどれくらいの値段で売られてるかを見るもの。PBRが1倍より下ということは、「その会社の持ってる価値よりも、株が安く売られてる」ということになる。
たとえば、1万円の価値がある会社の株が9000円で売られてるということだ。
普通なら、「安い！お買い得！」って思うかもしれない。でも、そういう会社は、「人気がない」「成長が期待されてない」「経営がうまくいってない」と見られてる場合が多い。だから株価も上がらないし、放置されがち。
そこで出てきたのが「PBR1倍割れ解消推進ETF」。
これは、PBRが1倍より下の「眠ってるけど、もしかしたらすごいポテンシャルを秘めてる企業」たちに注目して、「ちゃんと価値に見合った株価になろう！」と応援するETFだ。
このETFに入ってる会社は、PBRが低いってだけではなく、「PBRを上げる努力をしてる会社」つまり、配当を増やしたり、自社株買いをしたり、経営改革を進めてる会社が選ばれてる。投資家から見れば、「お宝探しの旅」みたいなもの。地味だけど、変わる可能性がある会社にまとめて投資する感じだ。
つまりこのETFは、「今はまだ評価されてないけど、ちゃんと頑張って変わろうとしてる企業たちのグループ」にお金を預ける、未来にかける商品とも言える。
一見すると、なかなか魅力的に映るこのETFだが、実際のところ、そのパフォーマンスをよくよく見てみると、思ったほどの伸びは記録していない。
具体的には、2023年9月に上場して以来の株価の上昇率は、わずかに16.7%にとどまっている。
数字だけを見れば、一応プラス圏ではあるし、マイナスでないだけマシとも言えるかもしれないが、正直なところ、もう少しパンチのあるリターンが欲しい、というのが本音だ。
もちろん、これが「長期保有を前提にした運用」であれば、話は別になってくる。
少しずつでも右肩上がりに成長していく可能性がある銘柄をコツコツ積み立てていく、そんなスタイルの投資家にとっては、このくらいの上昇率でも十分に納得できる範囲かもしれない。だが、それでもやはり、インパクトという面ではやや物足りなさが残るのも否めない。
そこで今回は、このETFを「短期売買モデル」に当てはめてみるという実験的な試みを行った。
その結果が、非常に興味深いものとなった。なんと、このモデルにおける勝率は約80%に達しており、トレード戦略としてはかなりの精度を誇るものとなった。
2023年から数えて、約2年半の運用期間で見たところ、設定来パフォーマンスは驚異のプラス202%という結果に。これは信用取引を使ってレバレッジを3倍にかけたときの数字ではあるが、それにしても圧巻のリターンだ。
設定以来の株価上昇率がわずか+16％を考えると、その差は歴然である。
さらに注目すべきはその「安定感」にある。
勝率が高いだけでなく、トレードの回転率、つまりどれだけ頻繁に売買するかという「トレード率」は15%と非常に低く抑えられている。にもかかわらず、資産が大きく減るリスクを示す「ドローダウン」は、なんとわずか8%。
激しく売買を繰り返すことなく、静かに着実に成果を積み上げていく、まるで忍者のような戦略と言ってもいいかもしれない。
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※定員に達したため公開を締め切りました。
こうした特徴を持つ運用スタイルに興味があるという人にとっては、まさにうってつけのモデルかもしれない。
このETFを「地味な長期投資の対象」としてだけではなく、「精緻な短期戦略の駒」としても活用できることを示す好例と言える。
PS
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